5 bước định giá PGS - Bước 2

Bước 2:  Xây dựng dự báo thu nhập và các yếu tố tài chính trong đó lấy doanh thu là yếu tố điều chỉnh.

Như nhận định trong bước phân tích sơ bộ, biến động giá khí ảnh hưởng rất lớn đến doanh thu của PGS. Để dự báo doanh thu của PGS, cách tốt nhất là dự báo sản lượng và giá bán 3 loại sản phẩm mang lại doanh thu chính cho PGS là LPG, CNG và kinh doanh xăng dầu.

Về sản lượng các loại sản phẩm, nguồn đầu tiên chúng ta có thể tham khảo thông tin đó là trong Kế hoạch kinh doanh năm 2013 của doanh nghiệp:

STT	Chỉ tiêu hợp nhất	Đơn vị tính	KH 2013
1	Sản lượng LPG	Tấn	265,171
-	LPG bình	Tấn	144,900
-	LPG rời	Tấn	120,271
2	Sản lượng CNG	M3	125,000,000
3	Sản lượng xăng dầu	lít	5,000,000
4	Doanh thu	Tỷ đồng	6,204.26
5	Lợi nhuận trước thuế	Tỷ đồng	209.00
6	Lợi nhuận sau thuế	Tỷ đồng	181.00

Qua trao đổi với doanh nghiệp và thông tin doanh nghiệp đã công bố, chúng tôi được biết sản lượng khí nén CNG bán ra đã tăng 66% trong quý 1/2013 nhờ các hợp đồng mới ký mà tiêu biểu là Vinacafe. Lợi nhuận của mãng kinh doanh khí CNG cũng được cải thiện nhờ hơn 80% khách hàng chủ động chuyển từ việc xác định giá khí chiết khấu theo giá dầu FO thay vì chiết khấu theo giá LPG nhiều biến động. Trong năm 2013, sản lượng CNG có thể vượt kế hoạch, trong khi đó sản lượng LPG sẽ kém hơn đôi chút so với KH đề ra.

Để xác định được doanh thu, chúng phải xác định giá bán cả các loại sản phẩm PGS sản xuất. Giá bán sản phẩm chịu ảnh hưởng rất lớn bởi giá nguyên liệu đầu vào, do đó cần phân tích độ nhạy giá khí ảnh hưởng như thế nào đến KQKD của PGS.

Ảnh hưởng của giá khí đến lợi nhuận và lợi nhuận biên được thể hiện qua biểu đồ:

Sau khi phân tích được sản lượng dự kiến và giá bán dự kiến, doanh thu của PGS có thể được dự báo như sau:

Tổng hợp KQKD 2013 PGS
Sản lượng LPG	250,000
Sản lượng LPG TH/KH	100%
Sản lượng CNG	135,000,000
Sản lượng CNG TH/KH	108%
Sản lượng xăng dầu	5,000,000
Doanh thu LPG	4,820,890,602,714
Doanh thu CNG	1,729,071,295,453
Doanh thu xăng dầu	115,000,000,000
Tổng doanh thu	6,664,961,898,166